變壓器出海爆發(fā)，核心上游取向硅鋼

取向硅鋼產(chǎn)量第一和第二的分別是$寶鋼股份(SH600019)$ 和$首鋼股份(SZ000959)$ 。這兩家我沒有去選，原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)橥ㄟ^經(jīng)營分析，取向硅鋼占寶鋼和首鋼總收入的占比可能只有33%和42%，（為什么說可能，因?yàn)榕兜牟粔蚓唧w，只能根據(jù)包含“冷軋”的字樣進(jìn)行判斷，更新：昨晚有人指出冷軋還包括汽車鋼板，那寶鋼取向硅鋼收入可能不足5%），第二個(gè)原因是這兩個(gè)股票的價(jià)格波動(dòng)較穩(wěn)，所以他們未必是股價(jià)上最受益變壓器行業(yè)發(fā)展的公司。于是，我看向了另一家公司，它就是民企龍頭$望變電氣(SH603191)$ ，目前取向硅鋼產(chǎn)能10萬噸。

望變電氣取向硅鋼業(yè)務(wù)的收入占比為58%，利潤占比為69.83%，說明硅鋼的業(yè)務(wù)比較純正。公司取向硅鋼的毛利率為24.06%，公司整體的ROE為16.28%，資產(chǎn)負(fù)債率35.34%，這些是絕對(duì)指標(biāo)。取向硅鋼在19-23年間的收入復(fù)合增長(zhǎng)率48.93%，公司整體在22年上市，19-22年間收入復(fù)合增長(zhǎng)率31.6%，凈利潤復(fù)合增長(zhǎng)率39.0%，這些是相對(duì)指標(biāo)。以上數(shù)據(jù)有點(diǎn)多，但總體來說就是一個(gè)字，好！

另外公司還經(jīng)營變壓器業(yè)務(wù)，是目前唯一一家上下游一體化的電器公司。其實(shí)看到這里，我已經(jīng)有想買的沖動(dòng)了，股價(jià)目前18.6，PE也是18，粗看確實(shí)